Le polizze unit linked e index linked

Le polizze unit linked e index linked sono strumenti assicurativi che combinano un’assicurazione sulla vita con un investimento finanziario. Si tratta di prodotti complessi che offrono un’opportunità di crescita del capitale, ma che presentano anche dei rischi. Ecco una panoramica per capire meglio cosa sono e come funzionano.

 

Cosa sono le polizze unit linked e index linked?

 

Le polizze unit linked sono polizze vita che investono i premi pagati dall’assicurato in fondi comuni di investimento. In pratica, il valore della polizza dipende dall’andamento dei mercati finanziari, perché i soldi investiti seguono l’andamento dei fondi scelti. L’assicurato può spesso decidere su quali fondi puntare, avendo quindi un certo grado di personalizzazione e controllo.

Le polizze index linked, invece, collegano il valore dell’investimento a un indice di mercato o a un paniere di indici. In questo caso, il rendimento della polizza dipende dall’andamento di questi indici. A differenza delle unit linked, l’assicurato non ha la possibilità di scegliere in modo diretto su quali fondi o titoli puntare, poiché il tutto è legato all’indice scelto dalla compagnia assicurativa.

Principali differenze

 

Flessibilità di investimento: le unit linked offrono maggiore flessibilità, permettendo di scegliere tra vari fondi di investimento (obbligazionari, azionari, misti, ecc.). Le index linked, invece, si basano su un indice predefinito, quindi l’assicurato non ha la possibilità di scegliere i fondi o i titoli specifici.

Andamento dei mercati: mentre le unit linked riflettono l’andamento dei fondi scelti, le index linked seguono un indice o un paniere di indici, quindi il rendimento dipende in maniera diretta dal comportamento di questi.

Tipologia di rendimento: nelle unit linked, il rendimento può variare molto in base al rischio e alla tipologia di fondi scelti. Nelle index linked, il rendimento è legato all’andamento dell’indice di riferimento e, spesso, sono presenti meccanismi di protezione del capitale o limiti di rendimento massimo.

In cosa investono?

 

• Unit linked: investono in fondi comuni di investimento che possono essere composti da azioni, obbligazioni o altri strumenti finanziari. La scelta del fondo influisce direttamente sul rischio e sul rendimento potenziale.
• Index linked: il capitale è investito in strumenti finanziari legati a indici di mercato, come l’indice S&P 500, Euro Stoxx 50 o altri indici globali. Questo significa che il valore della polizza cambia in base alla performance dell’indice prescelto.

Rischi legati a queste polizze

 

Questi strumenti presentano dei rischi legati principalmente all’andamento dei mercati finanziari. Vediamo quali:

Rischio di mercato: il valore delle unit linked e delle index linked dipende dai mercati, quindi se i mercati scendono, anche il valore della polizza può diminuire. Questo implica che non vi è alcuna garanzia sul capitale investito.

Rischio di cambio: se i fondi o gli indici sono legati a valute diverse dall’euro, si aggiunge il rischio di cambio, ossia la possibilità che il valore dell’investimento vari a causa delle fluttuazioni valutarie.

Rischio di liquidità: in alcune polizze, soprattutto nelle index linked, può essere difficile o costoso disinvestire prima della scadenza del contratto, rendendo l’investimento meno flessibile.

Benefici per l’investitore

 

Nonostante i rischi, le polizze unit linked e index linked possono offrire alcuni vantaggi:

Potenziale di crescita: grazie alla possibilità di investire in mercati azionari e obbligazionari, le unit linkedpermettono di accedere a un ampio spettro di investimenti con il potenziale di ottenere rendimenti più elevati rispetto a una tradizionale polizza vita.

Diversificazione: investire in indici o fondi permette di diversificare il rischio, riducendo la dipendenza da un singolo titolo o settore.

Fiscalità agevolata: in molti Paesi, le polizze vita godono di vantaggi fiscali, come l’esenzione dalle imposte sulle plusvalenze o la possibilità di usufruire di detrazioni fiscali sui premi versati.

Protezione del capitale (parziale): alcune polizze index linked offrono meccanismi di protezione che limitano le perdite o garantiscono un minimo rendimento, riducendo il rischio di perdere tutto il capitale investito.

In conclusione, le polizze unit linked e index linked possono essere una soluzione interessante per chi desidera combinare un’assicurazione vita con un investimento, accettando però un livello di rischio legato all’andamento dei mercati finanziari. È fondamentale comprendere a fondo come funzionano e valutare con attenzione i rischi e i benefici, magari consultando un consulente finanziario per strutturare un piano adatto alle proprie esigenze e obiettivi di lungo termine.